こんにちは、nobu2394.comです。
この記事を最初に書いたのは2018年1月。
当時43歳だった私は、手元にあったまとまった現金について、こんなことを悩んでいました。
「1,500万円〜2,000万円もの現金を、そのまま寝かせていていいのか？」
銀行に預けてもほとんど増えない。
でも株式に入れるにはリスクが高い。
そこで、少しでも利回りの良い運用先はないかと探し、ソーシャルレンディングについて調べ始めたのが元の記事でした。
それから約8年。
2026年、私は51歳になり、資産は約2.2億円まで増えました。
そして面白いことに、現金に対する考え方は2018年とはかなり変わっています。
今の私は、
3,000万円〜4,000万円程度の現金を持っていたい
と考えています。
8年前は、
「現金を寝かせておくのはもったいない」
と思っていた。
今は、
「現金があるから、暴落しても慌てずに投資を続けられる」
と思っています。
この「暴落に備えて現金を持つ」という考えは、2018年に決めた投資ルールの中で、8年後の今も残っている数少ないルールです。
→ 【8年後検証】株式投資で守るべき3つのルール｜51歳・資産2.2億円の今はどう変わった？
今回は、43歳から51歳までの8年間で、私の「現金」に対する考え方がどう変わったのかを答え合わせしてみます。
※この記事は私自身の資産形成についての記録です。特定の現金比率や投資方法を推奨するものではありません。
- 2018年、現金1,500万〜2,000万円を持っていた
- ただし、本当の意味での「余裕資金」ではなかった
- 当時の住宅ローン金利は0.475％だった
- 8年後、住宅ローンに対する考えも変わった
- 「現金をもっと働かせたい」と考えた43歳
- そこで目をつけたのがソーシャルレンディングだった
- 51歳の今は、現金を「増えない資産」とは考えなくなった
- 現金の一番の価値は「選択肢を残せること」
- 私は今後も現金3,000万〜4,000万円を持ちたい
- 現金は暴落時の「心のクッション」
- 100％株式の方が合理的でも、私はやらない
- 現金を持つことには「機会損失」がある
- 51歳の私は、機会損失を「安心のコスト」と考える
- ドル円120円なら現金は「買い増し資金」になる
- 60歳になると、現金の意味はさらに変わると思う
- 老後の現金は「暴落時に株を売らないための資産」でもある
- 8年前と今では「現金を持つ理由」がまったく違う
- 資産が少ない時は「増やすこと」が重要だった
- 資産2.2億円の今は「生き残ること」も同じくらい重要
- 現金もポートフォリオの一部
- まとめ｜現金2,000万円は持ちすぎだったのか？
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2018年、現金1,500万〜2,000万円を持っていた
2018年1月。
当時の記事では、私には、
1,500万円〜2,000万円程度のまとまった現金
があると書いていました。
しかも、そのお金は少なくとも今後10年程度は使う予定がないと考えていました。
そこで43歳の私は、
「これだけのお金を現金のまま置いていていいのだろうか？」
と考えたわけです。
ただし、本当の意味での「余裕資金」ではなかった
ここは2018年の記事を読み返して重要だと思ったところです。
当時の1,500万〜2,000万円は、完全に使い道のない余裕資金ではありませんでした。
私はその年から住宅ローンの返済を始める予定で、
10年後に住宅ローンを一括返済すること
も考えていました。
つまり、
将来の使い道が決まっている可能性の高いお金
だったわけです。
そのため株式へ大きく投資するのは怖い。
でも銀行に置くだけでは増えない。
その中間を探していました。
当時の住宅ローン金利は0.475％だった
2018年の記事では、住宅ローンの変動金利を、
0.475％
と記録しています。
当時は住宅ローン控除も考慮しながら、
「まず10年間は繰り上げ返済を急がず、その後まとめて返済する」
という考えでした。
年間返済額も約130万円に抑え、10年後にも3,000万円前後のローン残高が残る想定をしていました。
今読み返すと、かなり具体的に出口まで考えていたんだなと思います。
8年後、住宅ローンに対する考えも変わった
しかし2026年現在、私の考えは変わっています。
住宅ローンを一括返済できるだけの現金余力があったとしても、
基本的には一括返済せず、投資も続ける
という考えです。
もちろん金利が上がれば、判断は変わる可能性があります。
だから私は、住宅ローンについても、
「絶対に返さない」でも「すぐ全部返す」でもなく、その時の金利と資産状況を見ながら判断する
ようになりました。
現在の住宅ローンについてはこちらで詳しく書いています。
【実体験】住宅ローン変動金利0.44％→0.84％、次回1.09％へ｜それでも一括返済しない理由
「現金をもっと働かせたい」と考えた43歳
2018年の私は、現金をそのまま持つことにかなり抵抗がありました。
理由は単純です。
現金はほとんど増えないからです。
定期預金を見ても金利は低い。
一方で、株式なら大きなリターンを期待できる。
だから私は、
「現金と株式の中間くらいのリスクで、もう少し利回りの良いものはないか？」
と探しました。
そこで目をつけたのがソーシャルレンディングだった
その候補として調べ始めたのが、
ソーシャルレンディング
でした。
元の記事のタイトルが、
「ソーシャルレンディング。の前に。」
なのもそのためです。
ただ、元の記事はソーシャルレンディングの詳しい説明に入る前に終わっています。
重要なのは商品そのものより、
「まとまった現金を何とか運用しなければもったいない」
という43歳当時の私の考え方です。
51歳の今は、現金を「増えない資産」とは考えなくなった
それから8年。
今の私は、現金について全く違う見方をするようになりました。
確かに現金は、株式のようには増えません。
インフレが進めば、実質的な購買力が下がる可能性もあります。
この購買力の目減りについては、インフレで現金2,000万円はどうなる？投資の「守り」の役割で、年1～3％の物価上昇を仮定したグラフとともに詳しく整理しました。
それでも現金には、他の資産にはない非常に大きな特徴があります。
いつでも使える。
ということです。
現金の一番の価値は「選択肢を残せること」
51歳の今、私が現金に感じている最大の価値は、
選択肢を残せること
です。
例えば、
- 株価が大きく暴落した
- ドル円が大きく円高になった
- 子どもの教育費が必要になった
- 住宅ローンへの対応が必要になった
- 家族に突然まとまったお金が必要になった
- 老後に生活費が不足した
そんな時、現金ならすぐに使えます。
株式のように、
「今売ると30％の含み損だから売りたくない」
という問題もありません。
この「いつでも使える」という価値を金融商品の比較でも考えてみました。個人向け国債・MRF・米ドルMMFの流動性を比べた記事では、個人向け国債を今の私が選ばない理由も説明しています。
私は今後も現金3,000万〜4,000万円を持ちたい
現在の私が考えている目安は、
3,000万円〜4,000万円程度。
です。
これは、
「生活費が3,000万円必要だから」
というだけではありません。
私にとっては、
生活防衛資金＋将来支出への備え＋投資待機資金
という複数の役割があります。
現金は暴落時の「心のクッション」
特に大きいのが、暴落時の安心感です。
私は長く投資をしてきました。
そして今では、株価が30％近く下落すると、
「怖い」だけでなく、「買いたい」
という気持ちも出てきます。
でも、その時に現金がなければ買えません。
自分の資産がどんどん下がっている。
それなのに何もできない。
私にとっては、その状態の方が精神的につらいと思います。
逆に現金があれば、
「まだ買える」
と思えます。
実際に買うかどうかは、その時の状況次第です。
でも、まだ打てる手が残っている。
それ自体が私にとって大きな安心感です。
だから私は現金を、
暴落時の「心のクッション」
だと考えています。
100％株式の方が合理的でも、私はやらない
長期的な期待リターンだけを考えるなら、現金を大量に置いておくより、株式へ多く投資した方が有利になる可能性があります。
これは私も理解しています。
100％近く株式へ投資している人を見ると、
「理論上はこちらの方が効率的なのだろうな」
と思うこともあります。
でも、私はやりません。
理由は、
自分が安心して長期投資を続けることも、期待リターンと同じくらい重要だと思っているからです。
現金を持つことには「機会損失」がある
もちろん、現金を多く持つことにはデメリットもあります。
例えば3,000万円を長期間現金で持ち、その間に株式市場が大きく上昇したとします。
当然、最初から株へ投資していた方が資産は大きく増えていた可能性があります。
これが、
現金を持つことによる機会損失
です。
43歳の私は、この機会損失をかなり気にしていました。
だから「現金を運用しなければ」と考えていました。
51歳の私は、機会損失を「安心のコスト」と考える
今は少し違います。
現金を持つことで株式の上昇を全部取れない。
それは分かっています。
でも私は、その差をある意味、
「安心して投資を続けるために払うコスト」
だと思っています。
相場が上がり続けた時に、
「あの現金も全部株にしておけばよかった」
と思うことはあるでしょう。
でも、その代わり暴落した時には、
「まだ3,000万円ある」
と思える。
私は今、こちらの価値もかなり大きいと思っています。
ドル円120円なら現金は「買い増し資金」になる
この考え方は株価だけではなく、為替でも同じです。
私は現在、米国株・ETF・米国株インデックスなど、米国関連資産をかなり多く保有しています。
もし今後、ドル円が120円前後まで大きく円高になったらどうするか。
今の私は、
追加投資の大きなチャンスとして考える可能性が高い
です。
そのためにも、日本円の現金を残しておきたい。
通貨分散についてはこちらの記事で詳しく書いています。
【51歳・資産2.2億円】円だけでは不安｜米ドル・豪ドル・中国元・スイスフランに通貨分散する理由
60歳になると、現金の意味はさらに変わると思う
私は現在51歳です。
あと約9年で60歳です。
60歳前後には、会社員としての収入が大きく落ちる可能性があります。
さらに、
- 住宅ローン
- 3人の子どもの大学進学・教育費
- 子ども3人の大学費用を実額試算｜私立理系・大学院・一人暮らしで6000万円を検証
- 夫婦の生活費
- 老後への備え
が重なる可能性があります。
その時に株式市場が暴落していたら、どうするか。
生活費が必要だからといって、下落中のVTIなどを無理に売りたくありません。
そんな時にも、現金が役に立ちます。
老後の現金は「暴落時に株を売らないための資産」でもある
資産形成期は、現金を、
「暴落した時に株を買うためのお金」
として考えることができます。
しかし取り崩し期に入ると、もう一つの意味が出てきます。
「暴落した時に株を売らなくて済むためのお金」
です。
これは51歳になって、かなり重要だと思うようになりました。
【51歳・資産2.2億円】資産を取り崩すのが怖い｜60歳からの「出口戦略」を考え始めた
8年前と今では「現金を持つ理由」がまったく違う
2018年。
私は1,500万〜2,000万円の現金を見ながら、
「これを遊ばせていていいのか？」
と考えていました。
2026年。
私は3,000万〜4,000万円程度の現金を持ちたいと考えています。
金額だけを見ると、現金比率をさらに高くしたいように見えます。
でも、本質はそこではありません。
資産全体が約6,000万円だった頃と、約2.2億円になった今では、現金の役割そのものが変わりました。
資産が少ない時は「増やすこと」が重要だった
43歳の頃は、資産を増やすことが最大のテーマでした。
1億円を目指したい。
投資で増やしたい。
だから、増えない現金を見ると、もったいなく感じます。
少しでも高い利回りの商品に回したくなる。
これは今振り返っても自然な感覚だったと思います。
資産2.2億円の今は「生き残ること」も同じくらい重要
一方で現在は、資産約2.2億円。
もちろんまだ資産成長を目指しています。
でも、
増やす速度を最大化することだけが目的ではありません。
大きな暴落が来ても慌てない。
家族に必要なお金を出せる。
教育費を払える。
住宅ローンにも対応できる。
良い投資機会が来れば買える。
60歳以降には生活費にも使える。
私は今、そうした「余白」も含めて資産形成だと思っています。
現金もポートフォリオの一部
昔の私は、
株式は投資。
現金は投資していないお金。
という感覚を持っていたように思います。
今は違います。
現金も資産配分の一部です。
リターンが低いことも含めて、役割を持たせて保有する。
私にとっては、
- 生活を守る
- 暴落を耐える
- 買い増す
- 将来の支出に備える
という役割があります。
まとめ｜現金2,000万円は持ちすぎだったのか？
2018年、私は1,500万〜2,000万円の現金を持っていました。
そして、
「こんなに現金を寝かせていていいのか？」
と悩んでいました。
銀行預金では増えない。
株式はリスクが高い。
そこでソーシャルレンディングなど、現金と株式の間にある運用先を探し始めました。
それから8年。
51歳になった私は、むしろ、
3,000万円〜4,000万円程度の現金を持っていたい
と考えています。
理由は、
- 生活防衛
- 住宅ローン
- 3人の子どもの教育費
- 60歳以降の生活費
- 株価暴落時の買い増し
- 円高時の外貨・米国資産の買い増し
などに対応するためです。
そして何より、
現金があることが、暴落時の私の「心のクッション」になる。
これが大きいです。
もちろん、現金を多く持てば機会損失があります。
株式100％の方が長期的なリターンが高くなるかもしれません。
それでも、
自分が暴落時にも投資を続けられる資産配分の方が、私には合っています。
43歳の私は、
「どうすれば現金をもっと働かせられるか」
を考えていました。
51歳の私は、
「現金があることで、どうすれば自分が長く投資を続けられるか」
を考えています。
8年間で変わったのは現金の金額ではなく、
現金に求める役割
だったのだと思います。
