こんにちは、nobu2394.comです。
2019年、44歳だった私はこんな記事を書きました。
「株以外の資産運用って何がある？アセットロケーションを考える。」
当時の私は、日本株や米国株への投資を本格化させる一方で、ひとつ気になっていたことがありました。
「資産が株式だけに偏ってしまって、本当に大丈夫なのか？」
ということです。
そこで当時の記事では、
- 生命保険
- 金
- FX
- ソーシャルレンディング
- 不動産
- 太陽光発電
など、株式以外の資産運用について幅広く考えていました。
それから7年。
2026年、私は51歳になり、我が家の総資産は約2億2,041万円になりました。
資産は大きく増えましたが、その過程で米国株やインデックス投資の比率も大きくなりました。
だからこそ今は、2019年当時以上に、
「株式以外の資産を持つ意味」
について考えるようになっています。
今回は2019年の記事を振り返りながら、51歳・資産2.2億円となった今、金・現金・その他資産への分散をどう考えているのか答え合わせしてみます。
※この記事は私自身の資産形成について振り返った実体験です。特定の金融商品や投資方法を推奨するものではありません。投資には元本割れの可能性があります。
- 2019年の時点で「株だけでは危ない」と考えていた
- 2019年に考えていた株以外の資産
- 生命保険｜「資産運用」として見ると今は慎重
- 金｜2019年から気になっていた資産
- 51歳の今、金を以前より真剣に考える理由
- 株式が悪いのではなく「偏り」が問題
- 米国株集中リスクも意識するようになった
- 銀｜金とは少し違う役割
- 現金｜昔より重要度が上がった
- スイスフランなど他通貨も気になる
- 2019年に考えていたFXを今どう見る？
- ソーシャルレンディング｜高利回りだけを見ない
- 不動産｜大きな資産だが管理も必要
- 太陽光発電｜実際に残った「株以外の収入源」
- 「アセットロケーション」より「アセットアロケーション」に近かった
- 資産6,000万円の分散と2.2億円の分散は意味が違う
- 分散しすぎても意味がない
- 現在の基本は「株式を中心に、別の資産も考える」
- 分散の目的は「儲けを最大化すること」ではない
- 51歳になった今は「増やす」だけではなく「使う」ことも考える
- 相続を考えると資産配分も変わってくる
- 2019年の自分に今なら何と言う？
- まとめ｜株以外の資産運用を7年後に答え合わせ
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2019年の時点で「株だけでは危ない」と考えていた
2019年当時、私の投資の中心は株式でした。
日本株、米国株、インデックス投資など、株式に関する記事を多く書いていました。
ただ、その一方で当時の記事には、こんな趣旨のことを書いています。
「あまりに株式だけに傾斜してしまうと、取り巻く環境が一変したときに取り返しのつかない事態になる可能性もある。」
今読み返してみると、この考え方自体は7年後の今もかなり近いです。
ただし、当時と今では大きな違いがあります。
2019年はまだ、
「株以外に何があるのだろう？」
と幅広く候補を探している段階でした。
2026年の今は、
「自分の資産全体の中で、株式以外をどのくらい持つべきなのか」
を考える段階に来ています。
2019年に考えていた株以外の資産
当時の記事では、株式以外の資産としていくつか候補を挙げていました。
その中には、今でも重要だと思うものもあれば、現在の自分には積極的に選ばないものもあります。
7年後の視点で、一つずつ振り返ってみます。
生命保険｜「資産運用」として見ると今は慎重
まず当時取り上げていたのが生命保険型の貯蓄商品です。
私自身、投資について今ほど知識がなかった頃に、外貨建てを含む生命保険へ加入しました。
長期間保有することで資産形成につながる商品もあります。
一方で、
- 途中解約による元本割れ
- 手数料
- 為替リスク
- 資金拘束
などを考える必要があります。
51歳になった今は、生命保険については、
「保障」と「資産運用」をできるだけ分けて考えた方が分かりやすい
という考えが強くなっています。
保険には保険の役割があります。
ただ、純粋に資産を増やす目的なら、もっとシンプルな選択肢と比較した上で判断したいと思っています。
金｜2019年から気になっていた資産
2019年の記事で取り上げていた中で、今読み返して特に面白いのが金です。
当時の記事でも、
「有事の金」「安全資産の金」
として紹介していました。
こちらが2019年当時の記事で使っていた金価格のチャートです。
※上の画像は2019年当時の記事で使用していたものです。現在の金価格を示すものではありません。
当時の私は、金について、
- 存在量が限られている
- 株式とは異なる値動きを期待できる
- 経済危機や地政学リスクの際に注目されやすい
といった点を意識していました。
しかし、その頃はまだ、
「面白そうな分散先の一つ」
という程度でした。
51歳の今、金を以前より真剣に考える理由
2026年現在は、金について2019年当時よりかなり真剣に考えています。
理由は、単純です。
株式資産が大きくなったからです。
資産が少ない頃は、
「どう増やすか」
が最大のテーマでした。
そのため、長期的な成長が期待できる株式へある程度集中することにも合理性があると考えていました。
しかし、総資産が2億円を超えてくると、考え方が少し変わります。
例えばリスク資産が1億円あれば、10％下落するだけで評価額は1,000万円変動します。
20％なら2,000万円です。
もちろん、長期投資をしている以上、こうした値動きは受け入れる必要があります。
ただし、
「資産のすべてを同じ方向へ動くものに置く必要があるのか」
という問題は別です。
株式が悪いのではなく「偏り」が問題
ここは誤解のないように書いておきたいと思います。
私は今でも株式を非常に有力な資産だと思っています。
実際、2018年以降の資産形成では、米国株やインデックス投資が大きな役割を果たしました。
楽天VTI・楽天VYMなどの評価額も、2026年には約3,760万円まで大きくなっています。
【8年間の実績公開】楽天VTI・楽天VYMを積立投資した結果｜評価額3,760万円に
だから、
「株は危ないから減らそう」
という話ではありません。
私が今考えているのは、
「資産が増えた今でも、昔と同じ比率で株式リスクを取り続ける必要があるのか」
ということです。
米国株集中リスクも意識するようになった
もう一つ、2019年当時と大きく変わったのが、米国株への考え方です。
以前の私はかなり米国株を高く評価していました。
実際、日本株から米国株へ資金を移したことは、これまでの資産形成に大きく貢献しました。
【7年後検証】2019年に日本株から米国株へシフト｜資産6,635万円から2.2億円で考え方はどう変わった？
一方で、資産が増えた現在は、
米国株が強いことと、米国だけに集中することは別問題
だと考えています。
米国株が今後も成長する可能性は十分あります。
でも、未来が必ず過去と同じになる保証はありません。
だからこそ最近は、
- 金
- 銀
- 現金
- 米ドル以外の通貨
など、株式・米国とは違った値動きをする資産についても以前より意識しています。
銀｜金とは少し違う役割
金と合わせて気になっているのが銀です。
金と同じ貴金属ですが、銀には工業用途もあります。
そのため、金とまったく同じ値動きをするわけではありません。
私は金と銀を、
「株式の代わりに大きく儲けるための資産」
とは考えていません。
どちらかというと、
株式だけではない資産を持つための候補
として考えています。
現金｜昔より重要度が上がった
若い頃は、現金を持ちすぎることをあまり良いとは考えていませんでした。
インフレを考えれば、現金だけを長期間保有することにもリスクがあります。
だから余裕資金はできるだけ投資へ回したい。
以前はそんな感覚が強かったです。
でも51歳になった今は、現金の見方も少し変わりました。
現金には、
- 株式のように日々価格が大きく変動しない
- いつでも使える
- 暴落時に精神的な余裕を持てる
- 家族の支出へすぐ対応できる
- 投資機会が来た時に使える
という非常に大きなメリットがあります。
資産形成の初期は、現金は「増えない資産」に見えます。
しかし、資産が大きくなってくると、
「自由に使える選択肢を残す資産」
としての価値が大きくなってきました。
スイスフランなど他通貨も気になる
もう一つ最近考えるのが、通貨の分散です。
日本で生活する以上、日本円は必要です。
また米国株を多く保有していれば、実質的には米ドルの影響も大きく受けます。
そうなると、
「円とドル以外の通貨を一部持つ意味はあるのか」
ということも考えるようになります。
その候補の一つとして、私はスイスフランなどにも関心を持っています。
ただし、これも、
「今後スイスフランが必ず上がる」
と予想しているわけではありません。
あくまで、
予想が外れた時にも資産全体が一方向へ動きすぎないようにする
という分散の考え方です。
2019年に考えていたFXを今どう見る？
2019年の記事ではFXも取り上げました。
当時も、
「株式より継続して利益を出すのは難しいのではないか」
と感じていました。
7年後の今も、自分の資産形成の中心としてFXを積極的に使いたいとは考えていません。
短期的な為替の方向を継続して当て続けることは簡単ではないと思っているからです。
私は今、
予想を当てる投資より、予想が外れても生き残れる資産配分
の方を重視しています。
ソーシャルレンディング｜高利回りだけを見ない
2019年当時、ソーシャルレンディングについても取り上げました。
当時は年8％前後、案件によっては10％を超えるような高い利回りの商品もあり、魅力的に見えました。
ただし、高い利回りには当然理由があります。
貸し倒れ、事業者リスク、流動性など、株式とは異なるリスクがあります。
51歳になった今は、
「利回りが高いから分散になる」
とは考えません。
分散の目的は、投資先の数を増やすことではなく、
異なるリスクを組み合わせること
だと思っています。
不動産｜大きな資産だが管理も必要
不動産も2019年の記事で取り上げました。
不動産は株式とは違う値動きをする資産として魅力があります。
賃料収入を得られる可能性もあります。
一方で、
- 物件選び
- 空室
- 修繕
- 借入
- 税金
- 管理
など、株式投資とは違う手間があります。
私は現在、
「分散のためなら、何でも保有すればいい」
とは考えていません。
自分が理解でき、管理できる範囲の資産で分散することが大切だと思っています。
太陽光発電｜実際に残った「株以外の収入源」
2019年の記事では太陽光発電についても書いていました。
我が家では住宅の屋根に太陽光発電設備を設置しています。
現在も天候によって変動しますが、小さな収入源として機能しています。
大きな利益を生む資産ではありません。
それでも、株価とは関係なく収入が発生するという意味では、
「違う種類の収入源を持つ」
という考え方にはつながっています。
以前書いた「7つの収入源」の答え合わせでも、太陽光発電は一つのポケットとして残っています。
「アセットロケーション」より「アセットアロケーション」に近かった
ここで、2019年の記事タイトルについても一つ答え合わせしておきます。
当時私は、
「アセットロケーションを考える」
というタイトルを付けていました。
ただ、記事で実際に考えていたのは、
「株、金、現金、不動産など、どの資産へどれだけ配分するか」
という話です。
これは一般的には、
アセットアロケーション
と呼ばれる考え方に近いものです。
一方のアセットロケーションは、NISA、課税口座、確定拠出年金など、
どの資産をどの口座に置くか
という意味で使われることが多い言葉です。
2019年当時は、こうした用語もまだ十分整理できていませんでした。
昔の記事を読み返すと、知識の変化まで分かるのが面白いところです。
資産6,000万円の分散と2.2億円の分散は意味が違う
2018年頃、我が家の総資産は約6,055万円でした。
2026年現在は約2億2,041万円です。
【資産公開】43歳で6,055万円→51歳で2億2,041万円｜8年8か月の資産形成を振り返る
同じ「分散」という言葉でも、資産額によって意味が変わると感じています。
資産形成の初期は、多少リスクを取ってでも、
資産を成長させる力
が重要でした。
一方で現在は、
十分に増えた資産をどう守りながら成長させるか
も重要です。
分散しすぎても意味がない
ただし、株以外の資産をたくさん持てばいいという話でもありません。
10種類、20種類と投資対象を増やしても、管理できなければ意味がありません。
また、期待リターンの低い資産を増やしすぎれば、資産全体の成長力が下がる可能性もあります。
だから今の私は、
「分散のための分散はしない」
ということも意識しています。
現在の基本は「株式を中心に、別の資産も考える」
2026年現在、私の投資に対する考え方を単純化すると、
資産成長の中心は株式。
そのうえで、
- 現金
- 金
- 銀
- 他通貨
- 株式以外の収入源
などを組み合わせることで、資産全体のリスクを調整していく。
そんな考え方です。
高配当株だけに集中する考えから、インデックス中心の資産成長へ。
そして今はさらに、相続や分散まで考えるようになりました。
51歳・資産2.2億円で変わった投資の考え方｜高配当より資産成長、そして相続と分散へ
分散の目的は「儲けを最大化すること」ではない
2019年の私は、株以外の資産について調べながら、
「これも儲かるかもしれない」
という視点もかなり持っていたと思います。
今は少し違います。
金や現金などを持つ目的は、株式より大きく儲けることではありません。
むしろ、
株式がうまくいかない時にも、資産全体が致命的なダメージを受けないようにする
ためです。
だから、私が今大切にしているのは、
「予想を当てるより、予想が外れても生き残れる」
という考え方です。
51歳になった今は「増やす」だけではなく「使う」ことも考える
分散を考えるようになった理由は、守るためだけではありません。
51歳になり、資産が2億円を超えてくると、
「いつまで増やし続けるのか」
という問題も出てきます。
家族との旅行。
子どもの教育。
自分たち夫婦の生活。
そして将来の相続。
資産は増やすためだけに存在するものではありません。
自分と家族の人生を豊かにするために使うものでもある
と思っています。
相続を考えると資産配分も変わってくる
最近は、妻と3人の子どもへの相続についても以前より真剣に考えるようになりました。
相続を考えると、
「何を残すか」
も重要になります。
株式だけを大量に残すのか。
現金も残すのか。
その他の資産をどうするのか。
こうしたことも、今後考えていく必要があります。
【51歳・資産2.2億円】相続で一番怖いのは税金ではない｜3人の子どもにお金と「生きる力」をどう残すか
2019年の自分に今なら何と言う？
もし2019年の44歳の自分に話せるなら、こう言います。
「株式だけではなく、他の資産にも目を向けたことは間違っていなかった。」
ただし、
「投資先をたくさん増やすことが分散ではない。」
とも言いたいです。
重要なのは、
自分が何のリスクを取っているのか理解すること。
そして、
一つの予想が外れた時に、資産全体が壊れないようにすること。
だと思います。
まとめ｜株以外の資産運用を7年後に答え合わせ
2019年、私は株式への偏りを心配し、
- 生命保険
- 金
- FX
- ソーシャルレンディング
- 不動産
- 太陽光発電
など、株式以外の資産について考えていました。
それから7年。
51歳になり、総資産は約2億2,041万円になりました。
資産形成の中心となったのは、結果として米国株やインデックス投資です。
その判断は、これまでのところ資産形成に大きく貢献しました。
だから私は、株式投資をやめようとは考えていません。
むしろ今でも資産成長の中心は株式だと思っています。
ただし、
資産が増えたからこそ、同じリスクを取り続ける必要はない。
とも思うようになりました。
金。
銀。
現金。
他通貨。
そして株式とは違う収入源。
これらをどう組み合わせるか。
51歳の今は、
「何が一番儲かるか」ではなく、「どんな未来になっても家族の資産を守れるか」
という視点で資産配分を考えたいと思っています。
2019年にぼんやりと感じていた「株だけでは危ない」という感覚。
7年後の今、その意味が少しずつ分かってきた気がします。
